衍生工具及股份基礎給付

衍生工具評估

評估衍生工具與股權激勵薪酬涉及眾多變數,一般需建構複雜之計量模型以反映其具體情況與相關風險。道衡運用之衍生工具評估模型可基於標的之條件靈活進行設定調整。道衡應用適當之方法與參數(例如波動率、股息殖利率、相關係數、信用利差、以及缺乏流動性折價等)嚴謹執行客戶在本國或國外之稅務、財務報導、或倂購交易時之需求。

道衡全方位之衍生工具評估專業包含但不限於下列主要模型技術:

  • 蒙特卡羅模擬分析(Monte Carlo Simulation Analysis),以路徑依賴與相關係數等參數模擬分析業績條件、市場條件、以及其他複雜假設等對於標的衍生工具之影響

  • 二項式模型分析(Binomial Lattice Models),以設算未到期前提早執行之可能行為影響

  • Black-Scholes模型分析

股份基礎給付評估

在股份基礎給付服務之部分,道衡亦協助已上市、籌備上市、以及未上市公司規劃其股份基礎給付計劃以及相關之財務報導或稅務需求評估。

道衡之服務内容涵蓋:

  • 股權期權之基礎股權

  • 單純型之股權期權

  • 具有市場條件之績效激勵(股權期權、股票增值權、長期激勵計劃和受限制股票等)

  • 重新制定執行價格以及對股份基礎給付計劃之條件更新修正

  • 股份基礎給付計劃之替換

  • 在倂購交易時,授予被收購方其員工替換之激勵薪酬工具對此交易收購價格之影響分析

  • 為客戶之自有分析模型提供其所需之參數

  • 協助在授予前之酬勞計劃規劃以及針對不同備選方案與其未來情境之設算分析

道衡在此領域之廣泛經驗致使我們可協助客戶選用最符合其標的評估之適當方式,並根據其各別特殊條件精準客觀制定分析以符合各地區之稅務或會計準則之規範需求。

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